La situation budgétaire des États-Unis – Une crise en devenir

Cet article a été mis à jour pour la dernière fois le décembre 22, 2023

La situation budgétaire des États-Unis – Une crise en devenir

La situation budgétaire des États-Unis – Une crise en devenir

Si vous voulez avoir une idée d’où viendra la prochaine crise budgétaire à Washington, regardez ce graphique avec les données de la base de données FRED de la Réserve fédérale :

Au troisième trimestre 2023, les intérêts de la dette fédérale consommaient 45 % de chaque dollar d’impôts que les particuliers envoyaient à Washington. Bien que ce chiffre soit inférieur au record établi dans les années 1980 et au début des années 1990, il est important de garder à l’esprit que ce Voici à quoi ressemblaient les taux d’intérêt à l’époque par rapport à aujourd’hui :

Voici un graphique du Bureau of Economic Analysis montrant comment les paiements d’intérêts fédéraux ont augmenté depuis le premier trimestre 2021 :

Le Congressional Budget Office, non partisan, montre que suite à l’augmentation en dépenses nettes d’intérêts (en gris) jusqu’en 2053 en pourcentage du PIB :

Les dépenses nettes d’intérêts passeront de 2,5 % du PIB en 2023 à 3,6 % en 2033, 4,8 % en 2043 et 6,7 % en 2053, dépassant la croissance des dépenses obligatoires de sécurité sociale et des principaux programmes de soins de santé.

Alors que la dette totale de Washington ressemble à ce:

…et, je le répète, il est évident qu’une crise de la dette sans précédent se profile à mesure que intérêts dus sur la dette fédérale qui augmente à un rythme record et a presque doublé depuis le troisième trimestre 2020 :

Les pays, en particulier ceux qui sont membres de l’organisation BRICS, se désinvestissent de plus en plus du dollar américain, ce qui signifie que Washington sera contraint de maintenir des taux d’intérêt relativement élevés pour attirer les investisseurs vers sa monnaie de moins en moins attrayante, augmentant ainsi à la fois la dette et les paiements d’intérêts sur le dollar. dette.

Les dépenses nettes d’intérêts passeront de 2,5 % du PIB en 2023 à 3,6 % en 2033, 4,8 % en 2043 et 6,7 % en 2053, dépassant la croissance des dépenses obligatoires de sécurité sociale et des principaux programmes de soins de santé :

Voici une citation du dernier rapport susmentionné du Congressional Budget Office sur la situation budgétaire des États-Unis avec mes gras :

« Des déficits persistants et importants entraîneraient une augmentation substantielle de la dette fédérale. Selon les projections du CBO, la dette fédérale détenue par le public, mesurée par rapport au PIB, dépassera son plus haut niveau de l’histoire en 2029, pour atteindre 107 %. La dette continue de grimper par la suite et atteint 181 % du PIB fin 2053.

Une dette aussi élevée et croissante aurait des conséquences économiques et financières importantes. Cela ralentirait, entre autres choses, la croissance économique, augmenterait les paiements d’intérêts aux détenteurs étrangers de la dette américaine, augmenterait le risque de crise budgétaire, augmenterait la probabilité d’autres effets négatifs qui pourraient survenir plus progressivement et rendrait la situation budgétaire du pays plus difficile. vulnérables à une hausse des taux d’intérêt. En outre, cela pourrait amener les législateurs à se sentir plus contraints dans leurs choix politiques.

Selon le CBO, voici les conséquences d’une dette fédérale élevée et croissante :

« 1.) Les coûts d’emprunt dans l’ensemble de l’économie augmenteraient, réduisant l’investissement privé et ralentissant la croissance de la production économique.

2.) La hausse des coûts d’intérêt associés à cette dette entraînerait une hausse des paiements d’intérêts aux détenteurs étrangers de la dette américaine, diminuant ainsi le revenu international net du pays.

3.) Il y aurait un risque élevé de crise budgétaire, c’est-à-dire une situation dans laquelle les investisseurs perdraient confiance dans la capacité du gouvernement américain à assurer le service et à rembourser sa dette, ce qui entraînerait une hausse brutale des taux d’intérêt, une spirale ascendante de l’inflation, ou autre. perturbations à survenir.

4.) La probabilité d’autres effets indésirables augmenterait également. Par exemple, les attentes d’une hausse des taux d’inflation pourraient se généraliser, ce qui pourrait éroder la confiance dans le dollar américain en tant que monnaie de réserve internationale dominante.

5.) La situation budgétaire des États-Unis serait plus vulnérable à une augmentation des taux d’intérêt, car

Plus la dette est élevée, plus la hausse des taux d’intérêt accroît les coûts du service de la dette.

6.) Les législateurs pourraient se sentir contraints d’utiliser la politique budgétaire pour répondre à des événements imprévus ou à d’autres fins, comme promouvoir l’activité économique ou renforcer la défense nationale.

Si les politiciens fédéraux américains continuent à dépenser ce qu’ils n’ont pas et à repousser de plus en plus loin le « pouvoir de la dette », l’Amérique est foutue et la disparition du dollar américain est assurée. Alors que Washington brandit le sabre contre la Chine, la Russie, l’Iran et la Corée du Nord, on peut être assuré qu’il n’y aura pas de réductions des dépenses et que les dépenses de défense continueront d’augmenter à l’avenir, ce qui exercera une pression supplémentaire sur l’économie américaine. .

Situation budgétaire des États-Unis