Cet article a été mis à jour pour la dernière fois le juin 10, 2022
Comme mes lecteurs de longue date le savent, j’ai une fixation sur le mouvement mondial vers les Devises numériques.
La société sans numéraire, quelque chose qui me fascine depuis des décennies, bien que la technologie nécessaire à un tel changement sismique dans l’économie n’existe vraiment que depuis environ une décennie. Une publication récente sur ce que l’on appelle désormais les monnaies numériques des banques centrales ou CBDC par la Banque des règlements internationaux, la banque centrale des banques centrales étant donné qu’elle appartient à 63 banques centrales qui représentent 95% du PIB mondial, offre au monde un mise à jour sur l’évolution de la technologie qui s’avérera être un changeur de jeu mondial.
Pour mettre toutes les informations contenues dans cette publication en perceptive, nous devons commencer par examiner la définition BRI des monnaies numériques de la banque centrale :
« Une CBDC est de la monnaie numérique émise par la banque centrale et libellée dans l’unité de compte nationale, et elle représente un passif de la banque centrale. »
Il existe deux types de CBDC comme suit :
1.) CBDC de détail : les CBDC de détail sont destinées à être utilisées par le grand public et sont appelées CBDC « à usage général ». En tant que tel, il offre une nouvelle option au grand public pour stocker de la valeur et effectuer des paiements. Une CBDC de détail est différente des formes existantes d’instruments de paiement sans numéraire pour les consommateurs et les entreprises, tels que les virements, les prélèvements, les paiements par carte et la monnaie électronique, car elle représente une créance directe sur une banque centrale plutôt que la responsabilité d’un établissement financier privé. institution.
2.) CBDC de gros : les CBDC de gros sont destinées à être utilisées par les institutions financières. Une CBDC de gros est similaire aux réserves et aux comptes de règlement des banques centrales d’aujourd’hui en ce sens qu’elle est destinée au règlement d’importants paiements interbancaires ou à fournir de l’argent de banque centrale pour régler les transactions d’actifs financiers à jetons numériques dans de nouvelles infrastructures
Ici est la page de couverture du rapport qui, de manière révélatrice, s’intitule « Gaining momentum »:
Le rapport présente les résultats d’une enquête auprès de 81 banques centrales qui a été menée à l’automne 2021. L’enquête demandait banques centrales sur leur engagement à travailler pour les CBDC et leurs motivations et intentions concernant la mise en œuvre des CBDC. Il est important de garder ces développements à l’esprit :
« Après que les Bahamas ont lancé une CBDC de vente au détail en direct (le dollar de sable) en 2020, le Nigeria a suivi en 2021 avec l’émission d’eNaira, et les Caraïbes orientales et la Chine ont publié des versions pilotes de leurs DCash et e-CNY respectifs. »
Les banques centrales des 81 juridictions qui ont répondu à l’enquête représentent près de 76 % de la population mondiale et 94 % de la production économique mondiale. Vingt-cinq des répondants sont classés dans les économies avancées et 56 dans les marchés émergents/économies en développement.
Voici un graphique montrant la croissance très significative de la part des banques centrales activement engagées dans une forme de développement des CBDC au cours des cinq dernières années :
Voici un graphique montrant comment l’orientation du développement par type de CBDC a évolué au cours des cinq dernières années :
Le développement des CBDC de détail est nettement plus avancé que le développement des CBDC de gros avec près de 20 % des banques centrales développant ou testant une CBDC de détail, soit deux fois la part des banques centrales développant une CBDC de gros.
Voici un graphique montrant l’orientation du développement des CBDC en 2021 :
En 2021, 26 % des banques centrales développent actuellement une CBDC ou exécutent un projet pilote, contre 14 % en 2020. En outre, 62 % mènent des expériences ou des preuves de concept des CBDC.
Il existe deux mécanismes par lesquels les banques centrales peuvent distribuer les CBDC au public comme suit :
1.) Modèle à un niveau : les banques centrales distribuent directement les CBDC au public, en fournissant à la fois les services de compte et de portefeuille de la CBDC.
2.) Modèle à deux niveaux : les banques centrales travaillent avec des intermédiaires de confiance du secteur privé (c’est-à-dire des banques de détail) pour distribuer les CBDC au public. Dans ce cas, le secteur privé serait responsable de l’intégration des clients et de la mise en œuvre des procédures de connaissance du client et de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Le secteur privé enregistrerait également les transactions de détail et gérerait les paiements de détail.
Le rapport note que 70% des banques centrales impliquées dans une forme d’émission de CBDC envisagent la mise en œuvre d’une CBDC de détail impliquant le secteur privé.
Au cas où vous vous poseriez la question, il existe plusieurs motivations pour émettre une CBDC de détail comme suit :
1.) stabilité financière
2.) mise en œuvre de la politique monétaire
3.) améliorer l’efficacité des paiements nationaux
4.) améliorer l’efficacité des paiements transfrontaliers
5.) sécurité et robustesse des paiements
On pourrait aussi ajouter le raison suivante pour la mise en œuvre d’une CBDC de vente au détail directement de la bouche du directeur général de BIS, Augsten Carstens :
Voici la punchline :
« La banque centrale aura un contrôle absolu sur les règles et réglementations qui détermineront l’utilisation de cette expression de la responsabilité de la banque centrale et nous aurons également la technologie pour l’appliquer. »
L’émission d’une CBDC exige qu’une nation ait en place un cadre juridique qui donne à sa banque centrale l’autorité légale pour le faire. D’une année sur l’autre, la part des banques centrales disposant d’une autorité légale est passée de 18% à 26% en 2021 et 10% supplémentaires de juridictions sont en train de modifier leurs lois pour autoriser l’émission de CBDC. Cela signifie que dans un avenir proche, 36 % des banques centrales du monde auront bientôt le pouvoir légal d’émettre des CBDC.
Pour résumer, 68 % des banques centrales estiment qu’elles sont susceptibles ou susceptibles d’émettre des CBDC de détail à court ou moyen terme. La probabilité autodéclarée est plus élevée dans les pays émergents/économies en développement que dans les économies avancées. Voici un résumé montrant comment la probabilité d’émettre à la fois un CBCD de détail et de gros a considérablement augmenté au cours des quatre dernières années :
Si vous souhaitez vous renseigner davantage sur les CBDC, ici est une vidéo de BRI décrivant les « eaux inexplorées des CBDC de détail »:
Terminons par quelques réflexions. Comme je l’ai dit dans le passé et compte tenu des commentaires d’Augsten Carstens et de Chrystia Freeland, la vice-première ministre du Canada, les récentes mesures visant à geler les comptes bancaires de ceux qu’il considérait comme des « mauvais penseurs », comme indiqué ici:
… pensez-vous vraiment que les CBDC de détail fonctionneront au plus grand bénéfice de la société dans son ensemble ? Ou cela donnera-t-il simplement plus de pouvoir à la classe dirigeante qui pourra enregistrer et contrôler chacune de nos dépenses, en particulier si un écosystème de CBDC programmable est mis en œuvre ?
CBDC – prend de l’ampleur en effet.
Mots clés:
Devises numériques
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